تحليلات الفوركس اليومية 12 ديسمبر 2025
تحليل السوق – 12 ديسمبر 2025
بعد قرار الفيدرالي، تراجع الدولار والعوائد مع صدور بيانات بطالة أضعف من المتوقع، ما دعم اليورو والذهب وأبقى شهية المخاطرة متماسكة رغم تذبذب قطاع التكنولوجيا.
EUR/USD – اليورو مقابل الدولار
نظرة على الجلسة السابقة
تحرك زوج EUR/USD صعوداً يوم الخميس ووصل قرب مستويات المقاومة السابقة، ويتداول حالياً عند 1.1735.
آفاق السوق
امتد اليورو في انتعاشه الملحوظ ما بعد اجتماع اللجنة الفدرالية للسوق المفتوحة (FOMC)، صاعداً إلى منطقة 1.1750 مسجلاً أقوى مستوياته منذ أوائل أكتوبر، وبات الزوج يتداول بنحو 150 نقطة فوق مستوياته قبل اجتماع الفيدرالي. تلقى الزخم دعماً إضافياً من بيانات سوق العمل الأمريكية المخيبة للآمال، إذ ارتفعت مطالبات إعانة البطالة الأولية للأسبوع المنتهي في 6 ديسمبر إلى 236,000 مقابل 192,000 الأسبوع السابق.
حاول الدولار التعافي لفترة وجيزة، لكن بيانات البطالة الضعيفة أعادت الضغوط البيعية، ليتراجع مؤشر الدولار نحو منطقة 98.50 بالتزامن مع هبوط عوائد الخزانة عبر آجال الاستحقاق. لا تزال الأسواق ترى تواصلات الفيدرالي أكثر ميلاً للتيسير من مخطط النقاط الرسمي، إذ يشير ملخص التوقعات الاقتصادية إلى خفض واحد في 2026، بينما فسّر المتداولون تصريحات باول كإشارة إلى أن الواقع الاقتصادي قد يفرض تيسيراً أشد.
بجانب ضعف الدولار، يستفيد اليورو من تصاعد الثقة في استقرار اقتصاد منطقة اليورو نسبياً، مع مرونة أكبر في سوق العمل مقارنةً بالولايات المتحدة. يتحول التركيز اليوم إلى التضخم النهائي في ألمانيا لشهر نوفمبر.
المنظور الفني
- مؤشر الاستوكاستيك داخل منطقة الشراء المفرط.
- السعر يتماسك فوق المتوسط المتحرك لفترة 20.
- زخم صعودي قوي مع قابلية لتكوين تماسك قصير الأجل أو تهدئة قبل استكمال الحركة.
المقاومة: 1.1795 – 1.1852
الدعم: 1.1685 – 1.1623
- التماسك قرب 1.1740 بعد قفزة قوية يعكس توقفًا لتقييم استدامة المكاسب.
- الاستوكاستيك في شراء مفرط قد يرفع احتمال جني أرباح، دون كسر الاتجاه طالما بقي السعر فوق 1.1685.
- اختراق 1.1795 قد يفتح الطريق نحو 1.1852، بينما أي تصحيح يجد دعماً مبدئياً عند 1.1685 ثم 1.1623.
GOLD (XAU/USD) – الذهب
نظرة على الجلسة السابقة
ارتفعت أسعار الذهب يوم الخميس، متجاوزة مستويات المقاومة السابقة، ويتداول حالياً عند 4272.49.
آفاق السوق
قفز الذهب إلى أعلى مستوياته خلال ستة أسابيع قرب 4,280 دولار للأوقية، مواصلاً انتعاشه ما بعد اجتماع (FOMC) مع استفادته من ضعف الدولار الأمريكي وعوائد الخزانة. جاء الاختراق بعد خروج واضح من نطاق التماسك الذي سيطر على التداول في الأسابيع الأخيرة.
تسارع الصعود مدفوعًا بتواصلات الفيدرالي الأكثر ميلاً للتيسير وبيانات أمريكية أضعف، إذ قفزت مطالبات البطالة إلى 236,000 من 192,000، ما عزز توقعات السوق لتيسير إضافي. فشل الدولار في الحفاظ على التعافي دعم الذهب بشكل مباشر، مع تراجع مؤشر الدولار إلى أدنى مستويات عدة أسابيع وتراجع العوائد عبر المنحنى.
يستفيد الذهب أيضًا من اتساع الفجوة بين توقعات الفيدرالي الرسمية (خفض واحد في 2026) وتسعير السوق لتيسير أكبر في ظل تدهور التوظيف. كما عزز استبعاد باول لإمكانية رفع الفائدة من شهية المخاطرة تجاه الذهب. بالإضافة إلى ذلك، أشار النص إلى شراءات متجددة لأذون الخزانة بما يوسع الميزانية العمومية، وهو تحول داعم تاريخياً للذهب. اختراق 4,270 يُعد مستوى مفصلياً بعد أن كان مقاومة في محاولات سابقة.
المنظور الفني
- مؤشر الاستوكاستيك يتقدم نحو منطقة الشراء المفرط.
- السعر يتحرك صعوداً فوق المتوسط المتحرك لفترة 20.
- نموذج يؤكد زخمًا صعوديًا قويًا مع تأكيد الاختراق.
المقاومة: 4328.38 – 4380.69
الدعم: 4220.76 – 4173.72
- الاختراق فوق 4,270 يعزز انتقال السوق إلى موجة صعود جديدة بعد فترة تماسك.
- المقاومة التالية عند 4,328 ثم 4,380، مع دعم أولي عند 4,220 ثم 4,173.
- تيسير الفيدرالي وضعف الدولار وتدهور بيانات التوظيف تشكل خلفية داعمة للاتجاه الصاعد الهيكلي.
GBP/USD – الجنيه الإسترليني مقابل الدولار
نظرة على الجلسة السابقة
تماسك زوج GBP/USD يوم الخميس محافظاً على موقعه بين مستويات الدعم والمقاومة السابقة، ويتداول حالياً عند 1.3391.
آفاق السوق
تماسك الإسترليني بعد القفزة إلى ذروات شهرية قرب 1.3440، بينما تم هضم مكاسبه ما بعد قرار الفيدرالي مع الحفاظ على موقعه قرب القمم الأخيرة. حافظ الزوج على تماسكه فوق 1.3350، ما يعكس قوة كامنة رغم جني الأرباح الطبيعي.
حاول الدولار التعافي لفترة وجيزة، لكن بيانات مطالبات البطالة الأضعف بشكل حاد أعادت الضغوط البيعية ومنحت دعماً جديداً للجنيه. يستفيد الجنيه من اتساع التباعد بين سياسات الفيدرالي وبنك إنجلترا، إذ تحول الفيدرالي نحو دعم سوق العمل، بينما يُتوقع أن يحافظ بنك إنجلترا على نهج أكثر اعتدالاً في التطبيع.
تراجع مؤشر الاستوكاستيك من ظروف الشراء المفرط دون هبوط سعري كبير، ما يُفهم كتَبريد صحي للزخم داخل اتجاه صاعد. تتضمن أجندة اليوم صدور توازن أسعار المنازل من RICS، إلى جانب كلمة لمسؤول بنك إنجلترا كروزنر.
المنظور الفني
- الاستوكاستيك تراجع من منطقة الشراء المفرط.
- السعر يتحرك هبوطاً باتجاه المتوسط المتحرك لفترة 20.
- إشارة إلى تصحيح صحي ضمن اتجاه صاعد راسخ.
المقاومة: 1.3450 – 1.3522
الدعم: 1.3320 – 1.3258
- التراجع نحو متوسط 20 فترة يُقرأ كتصحيح فني لا كإشارة انعكاس.
- الثبات فوق 1.3350 يظل عاملًا حاسمًا للحفاظ على الميل الصعودي.
- اختراق 1.3450 قد يفتح الطريق نحو 1.3522، بينما كسر 1.3320 قد يعمق التراجع إلى 1.3258.
SPX/USD – مؤشر S&P 500
نظرة على الجلسة السابقة
تماسك مؤشر S&P 500 مرتفعاً يوم الخميس، محافظاً على موقعه بين مستويات الدعم والمقاومة السابقة، ويتداول حالياً عند 6914.35.
آفاق السوق
سجلت وول ستريت نتائج متباينة بينما توازن المستثمرون بين الاحتفاء بميل الفيدرالي نحو التيسير ومواجهة المخاوف حول عوائد استثمارات الذكاء الاصطناعي. ارتفع داو جونز 1.34% ليغلق عند مستوى قياسي جديد، وتقدم S&P 500 بنسبة 0.21% إلى إغلاق قياسي عند 6,901، بينما تراجع ناسداك 0.26%.
عكست الجلسة تدويرًا قطاعيًا واضحًا بعيدًا عن التكنولوجيا نحو الأسهم الدورية. جاءت شرارة التدوير من نتائج مخيبة لشركة أوراكل، التي هبط سهمها بنحو 11% بعد إيرادات أضعف ورفع توقعات المصروفات، ما أعاد فتح النقاش حول سرعة تحقيق عوائد استثمارات الذكاء الاصطناعي. تعرضت أسهم مرتبطة بالذكاء الاصطناعي لضغوط، بينما تقدمت أسهم دورية مثل هوم ديبوت.
أظهرت الشركات الصغيرة قوة مع تسجيل راسل 2000 قممًا جديدة داخل الجلسة وعند الإغلاق، ما يعكس أن انخفاض الفائدة يُتوقع أن يدعم المؤسسات الأصغر بشكل أكبر. يرى بعض المحللين أن “زخم سانتا كلوز” قد يدفع S&P 500 لاختراق 7,000.
المنظور الفني
- الاستوكاستيك يتقدم نحو منطقة الشراء المفرط.
- السعر يتماسك فوق المتوسط المتحرك لفترة 20.
- زخم صعودي مستمر مع إمكانية اختبار مستويات قياسية جديدة.
المقاومة: 6966.21 – 7033.91
الدعم: 6841.46 – 6777.03
- الإغلاق القياسي عند 6,901 يعكس قدرة السوق على إدارة التدوير القطاعي دون كسر الاتجاه.
- المقاومة 6,966 تمثل الحاجز قبل منطقة 7,000، بينما الدعم يبدأ من 6,841 ثم 6,777.
- تدوير السيولة نحو القطاعات الدورية والشركات الصغيرة يشير إلى اتساع السوق أكثر من كونه ضعفًا هيكليًا.
USO/USD – خام غرب تكساس (WTI)
نظرة على الجلسة السابقة
تحرك USO/USD هبوطاً يوم الخميس متجاوزاً مستويات الدعم السابقة قبل أن يتعافى، ويتداول حالياً عند 57.86.
آفاق السوق
شهد النفط تداولات متقلبة؛ هبوط أولي دون الدعم ثم تعافٍ نحو 58.00، ما يعكس سوقًا ممزقًا بين عوامل أساسية هابطة ودعائم فنية ونقدية مساندة. امتد الضعف في ظل مخاوف فائض المعروض التي ضغطت على المعنويات، مع اختبار منطقة 57.00.
تلقى النفط دعمًا غير مباشر من لهجة الفيدرالي التيسيرية وما تبعها من ضعف للدولار، إذ يساعد الدولار الأضعف السلع المقومة به. لكن التحدي الأساسي مستمر: احتمالات زيادة الإمدادات نتيجة تطورات مفاوضات أوكرانيا وإمكانية عودة كميات إضافية من النفط الروسي، إلى جانب استمرار العراق في إعادة إنتاج غرب القرنة 2 بنحو 460,000 برميل يوميًا.
التعافي الفني من أدنى مستويات الخميس يوحي بوجود مشترين عند مستويات منخفضة، وربما تغطية مراكز قصيرة بدافع ضعف الدولار وإعادة التموضع التكتيكي.
المنظور الفني
- الاستوكاستيك ارتد صعودًا من منطقة البيع المفرط.
- السعر يرتفع باتجاه متوسط 20 فترة من الأسفل.
- تحسن زخم مع بقاء اختبار مقاومة حاسمة أمام السعر.
المقاومة: 58.51 – 59.30
الدعم: 57.16 – 56.38
- التعافي نحو 57.75 يعكس مرونة قصيرة الأجل بعد ضغط بيع قوي.
- استعادة متوسط 20 فترة تمثل الشرط الفني الأول لتأكيد انعكاس أكثر جدية.
- الدعم عند 57.16 حاسم؛ كسره يفتح 56.38، بينما اختراق 58.51 ثم 59.30 يمهد لاستهداف 60.00.
الأحداث الرئيسية لليوم (توقيت غرينتش)
| التاريخ | الوقت | العملة | الحدث | التوقعات | السابق |
|---|---|---|---|---|---|
| 10 ديسمبر | 13:30 | USD | مؤشر تكلفة التوظيف ربع سنوي | 0.9% | 0.9% |
