EUR/USD – اليورو مقابل الدولار

نظرة عامة على جلسة التداول السابقة

اتجه زوج اليورو/الدولار الأمريكي للانخفاض يوم الجمعة، ليصل إلى مستويات دعم سابقة، ويتداول حالياً عند 1.1674.

نظرة السوق

لا يزال اليورو يواجه مقاومة مع صعوبة الحفاظ على زخم مستدام أعلى مستوى 1.17 أمام الدولار الأمريكي. يدخل المشاركون في السوق أول أسبوع تداول كامل لعام 2026 وسط حالة مرتفعة من عدم اليقين عقب تطورات جيوسياسية خلال عطلة نهاية الأسبوع، حيث أطلقت الولايات المتحدة عملية عسكرية في فنزويلا وقامت باستخراج الرئيس نيكولاس مادورو لمواجهة اتهامات جنائية في أمريكا. وأعلن الرئيس ترامب أن الولايات المتحدة ستشرف على المرحلة الانتقالية في فنزويلا وأن شركات النفط الأمريكية ستتولى إعادة بناء البنية التحتية النفطية للبلاد.

يضيف هذا التطور طبقة جديدة من التقلبات إلى أسواق الطاقة وإلى شهية المخاطرة الأوسع، ما قد ينعكس على تدفقات العملات طوال الأسبوع. ويُعد تقرير الوظائف المقرر صدوره يوم الجمعة الحدث الاقتصادي الأهم لهذا الأسبوع بالنسبة للزوج، إذ أكد صناع السياسات في الاحتياطي الفيدرالي أنهم يراقبون أوضاع سوق العمل عن كثب عند تقييم أي تعديلات مستقبلية في أسعار الفائدة.

كما أظهرت محاضر اجتماع الاحتياطي الفيدرالي لشهر ديسمبر انقسامات بين المسؤولين حول مسار السياسة النقدية، ما يرفع حساسية الدولار تجاه بيانات التوظيف. وإضافة إلى ذلك، ستصدر هذا الأسبوع عدة تقارير اقتصادية تأجلت بسبب إغلاق الحكومة العام الماضي، تشمل بيانات التصنيع، وبدايات الإسكان، وأرقام الميزان التجاري، وهو ما قد يخلق تقلبات إضافية مع استيعاب الأسواق لعدة نقاط بيانات في وقت واحد.

تبقى قدرة اليورو على الاحتفاظ بأي مكاسب رهناً بما إذا كانت البيانات الاقتصادية الأمريكية ستضعف بما يكفي لدعم توقعات خفض إضافي لأسعار الفائدة من جانب الاحتياطي الفيدرالي هذا العام.

النظرة الفنية

• مؤشر الستوكاستك يتحرك داخل منطقة التشبع البيعي.
• السعر يتحرك هبوطًا أسفل المتوسط المتحرك لـ 20 فترة.
• يشير هذا التكوين إلى زخم هبوطي مع احتمال حدوث ارتداد من حالة التشبع البيعي.

GOLD (XAU/USD) – الذهب

نظرة عامة على جلسة التداول السابقة

تحرك الذهب في نطاق عرضي يوم الجمعة، محافظًا على التداول بين مستويات الدعم والمقاومة السابقة، ويتداول حاليًا عند 4408.26.

نظرة السوق

تحافظ أسعار الذهب على مستوياتها المرتفعة مع قيام السوق بعملية توطيد للمكاسب الأخيرة عقب نهاية متقلبة لعام 2025. ويواصل المعدن الأصفر جذب الاهتمام مع إدخال التوترات الجيوسياسية حالة جديدة من عدم اليقين خلال عطلة نهاية الأسبوع نتيجة التدخل العسكري الأمريكي في فنزويلا.

ويضيف إعلان الرئيس ترامب بأن أمريكا ستتولى إدارة المرحلة الانتقالية في فنزويلا تعقيدًا إلى الديناميكيات السياسية العالمية، وهو ما يدعم الطلب على الملاذات الآمنة. وفي الوقت نفسه، يلاحظ مراقبو السوق مرونة الذهب رغم موجات جني الأرباح الدورية عند هذه المستويات التاريخية المرتفعة.

تعكس قدرة المعدن النفيس على الحفاظ على التداول فوق مستوى 4,300 دولار قوة كامنة، رغم تحذير بعض المحللين من أن الصعود السريع قد يحتاج إلى فترة توطيد صحية أو تصحيح قبل محاولة تسجيل قمم جديدة.

يحمل هذا الأسبوع بيانات اقتصادية مهمة قد تؤثر على مسار الذهب. ويتصدر تقرير التوظيف يوم الجمعة جدول الأحداث، حيث أشار مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي إلى أن أوضاع سوق العمل ستؤثر بشكل كبير على قرارات أسعار الفائدة. وقد تعزز بيانات الوظائف الأضعف من المتوقع الحجة لصالح خفض إضافي لأسعار الفائدة في عام 2026، ما قد يدعم أسعار الذهب عبر تقليص تكلفة الفرصة البديلة لحيازة الأصول غير المدرة للعائد.

وإضافة إلى ذلك، ستوفر التقارير الحكومية المؤجلة التي تغطي نشاط التصنيع، وبناء المساكن، والميزان التجاري معلومات إضافية محركة للأسواق على مدار الأسبوع. وتشير تركيبة عدم اليقين الجيوسياسي والإصدارات الاقتصادية الحاسمة إلى بقاء التقلبات مرتفعة للمعدن النفيس.

النظرة الفنية

• تحرك مؤشر الستوكاستك هبوطًا من مستويات التشبع الشرائي لكنه يستقر حاليًا في المنطقة الوسطى.
• السعر في حالة توطيد حول المتوسط المتحرك لـ 20 فترة.
• يشير هذا الإعداد إلى حالة توازن تعتمد فيها الوجهة على المحفزات القادمة.

GBP/USD – الجنيه الإسترليني مقابل الدولار

نظرة عامة على جلسة التداول السابقة

تحرك زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي في نطاق عرضي يوم الجمعة، محافظًا على التداول بين مستويات الدعم والمقاومة السابقة، ويتداول حاليًا عند 1.3418.

نظرة السوق

يحافظ الجنيه الإسترليني على تماسكه حول مستوى 1.34 مع دخول الأسواق أول أسبوع تداول كامل من العام الجديد. ويواجه زوج الإسترليني/الدولار تحديات مألوفة عند الحاجز النفسي 1.35، والذي لا يزال يشكل عائقًا رئيسيًا أمام محاولات الدفع الصعودي. وأدى العجز المتكرر عن اختراق هذا المستوى بشكل حاسم إلى حالة توطيد، في انتظار محفزات اتجاهية جديدة.

بدورها، أضافت التطورات الجيوسياسية خلال عطلة نهاية الأسبوع قدرًا إضافيًا من عدم اليقين إلى الأسواق العالمية، مع التحرك العسكري الأمريكي في فنزويلا والإعلانات اللاحقة حول مشاركة أمريكا في المرحلة الانتقالية للدولة الغنية بالنفط، ما قد يؤثر على شهية المخاطرة وتدفقات العملات.

يظل تقرير التوظيف الأمريكي يوم الجمعة الحدث الأهم لهذا الأسبوع بالنسبة لمتداولي الإسترليني. ولا يزال مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي منقسمين بشأن آفاق أسعار الفائدة وفقًا لمحاضر اجتماع ديسمبر، ما يجعل بيانات سوق العمل ذات تأثير كبير على تموضع الدولار. وفي المقابل، تبدو أجندة البيانات الاقتصادية البريطانية هادئة هذا الأسبوع، ما يرفع وزن التطورات الأمريكية في توجيه حركة الزوج.

وسيتوقف أداء الجنيه أمام الدولار على ما إذا كانت بيانات التوظيف ستدعم أو تقوض توقعات خفض إضافي لأسعار الفائدة من جانب الاحتياطي الفيدرالي خلال عام 2026.

النظرة الفنية

• مؤشر الستوكاستك يتحرك هبوطًا باتجاه منطقة التشبع البيعي.
• السعر يتحرك هبوطًا أسفل المتوسط المتحرك لـ 20 فترة.
• يشير ذلك إلى تصاعد الضغوط الهبوطية مع اقتراب ظروف التشبع البيعي.

SPX/USD – مؤشر S&P 500

نظرة عامة على جلسة التداول السابقة

تحرك مؤشر S&P 500 في نطاق عرضي يوم الجمعة، محافظًا على التداول بين مستويات الدعم والمقاومة السابقة، ويتداول حاليًا عند 6872.69.

نظرة السوق

تتنقل الأسهم الأمريكية ضمن مرحلة توطيد عقب نهاية صعبة لعام 2025، حيث يحافظ مؤشر S&P 500 على التداول بالقرب من مستوياته الحالية بينما يستوعب المستثمرون التطورات الجيوسياسية ويستعدون لأسبوع مزدحم بإصدارات البيانات الاقتصادية.

تُدخل أخبار عطلة نهاية الأسبوع المتعلقة بالتدخل العسكري الأمريكي في فنزويلا وإعلان الرئيس ترامب بشأن الإشراف الأمريكي على المرحلة الانتقالية للدولة حالة جديدة من عدم اليقين، خصوصًا لأسواق الطاقة ولمعنويات المخاطرة الأوسع. ورغم ذلك، يحتفظ استراتيجيو وول ستريت بنظرة متفائلة لعام 2026 مع توقعات بأداء قوي، وإن كانت التقلبات العرضية محتملة.

يتركز الاهتمام الفوري على تقرير التوظيف يوم الجمعة، لما يحمله من تداعيات كبيرة على سياسة الاحتياطي الفيدرالي وتقييمات الأسهم. كما يحمل هذا الأسبوع جدول أرباح محدودًا، لكنه يتضمن تقارير قد تقدم إشارات مهمة: إعلان Applied Digital يوم الأربعاء سيعكس صورة عن الإنفاق على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي، بينما ستعطي شركات الأغذية والمشروبات مثل Constellation Brands وAlbertsons وCal-Maine Foods قراءة حول إنفاق المستهلكين وتأثيرات محتملة لضغوط الرسوم الجمركية.

وستصدر كذلك إصدارات اقتصادية إضافية مؤجلة من العام الماضي خلال الأسبوع، تغطي نشاط التصنيع وبناء المساكن ومؤشرات الإنتاجية. وتشير هذه التركيبة من عدم اليقين الجيوسياسي ورؤى الأرباح وبيانات التوظيف إلى احتمال استمرار التقلبات مع سعي الأسواق لتحديد اتجاه أوضح للعام المقبل.

النظرة الفنية

• مؤشر الستوكاستك في حالة توطيد داخل المنطقة الوسطى.
• السعر في حالة توطيد أسفل المتوسط المتحرك لـ 20 فترة.
• يشير هذا الإعداد إلى حالة تردد مع ميل سلبي طفيف نتيجة تموضع المتوسط المتحرك.

USO/USD – خام غرب تكساس الوسيط (WTI)

نظرة عامة على جلسة التداول السابقة

تحرك زوج USO/USD في نطاق عرضي مائل للانخفاض يوم الجمعة، محافظًا على التداول بين مستويات الدعم والمقاومة السابقة، ويتداول حاليًا عند 57.10.

نظرة السوق

تحوم أسعار خام غرب تكساس الوسيط قرب مستوى 57 دولارًا مع استيعاب الأسواق لتطورات عطلة نهاية الأسبوع التي قد تؤثر بشكل كبير على أسواق الطاقة. فقد أطلقت الولايات المتحدة تحركًا عسكريًا في فنزويلا خلال عطلة نهاية الأسبوع، وقامت باستخراج الرئيس نيكولاس مادورو لمواجهة اتهامات جنائية في أمريكا.

وأعلن الرئيس ترامب لاحقًا أن الولايات المتحدة ستدير المرحلة الانتقالية في فنزويلا وأن شركات النفط الأمريكية ستعيد بناء البنية التحتية البترولية للبلاد. وتُدخل هذه التطورات قدرًا كبيرًا من عدم اليقين بشأن إنتاج فنزويلا النفطي وصادراتها. وبينما قد تشير التصريحات إلى احتمال زيادة الإنتاج تحت الإشراف الأمريكي، فإن التداعيات الفورية لا تزال غير واضحة، ما قد يبقي تقلبات النفط مرتفعة مع محاولة المتداولين تقدير الجدول الزمني واحتمالات تحقيق زيادات ملموسة في الإنتاج.

وبعيدًا عن العوامل الجيوسياسية، يواجه الخام ضغوطًا من مخاوف تباطؤ النمو العالمي والطلب على الطاقة. ويحمل الأسبوع القادم بيانات اقتصادية مهمة، وقد يؤثر تقرير التوظيف الأمريكي يوم الجمعة على مخاوف الركود وتوقعات الطلب. وقد تؤدي بيانات الوظائف الأضعف إلى تصاعد مخاوف التباطؤ وتراجع استهلاك الطاقة، بينما قد تخفف الأرقام الأقوى من هذه المخاوف.

يشير المحللون الفنيون إلى أن الخام يواجه صعوبة في بناء زخم مستدام، مع بقاء الأسعار تحت الضغط رغم محاولات ارتداد متقطعة. ويبدو أن السوق عالق بين مخاوف الطلب السلبية وعدم اليقين الجيوسياسي الذي قد يوفر دعماً للأسعار. وستحدد بيانات الأسبوع والتطورات المتعلقة بفنزويلا ما إذا كان النفط قادرًا على الاستقرار أو سيواجه ضغوطًا هبوطية إضافية.

النظرة الفنية

• مؤشر الستوكاستك في حالة توطيد داخل المنطقة الوسطى.
• السعر في حالة توطيد أسفل المتوسط المتحرك لـ 20 فترة.
• يشير ذلك إلى زخم محايد مع ميل سلبي ناتج عن تموضع المتوسط المتحرك.